Озеро образовано в месторождении кварцита. Сырье для изготовления огнеупорного кирпича здесь добывали с момента открытия Первоуральского динасового завода в 1932 году. Горную породу получали с двух участков. Из южного карьера до сих ведется отбор сырья. А северный участок после консервации и затопления стал живописным водоемом с голубой водой. Протяженность озера составляет чуть больше километра. Недалеко от него находится еще одна местная достопримечательность — гора Караульная.
